Возможность вложений в инвестиции в недвижимость

Дипломная работа на тему «Возможность вложений в инвестиции в недвижимость».
Выпускная квалификационная работа состоит из 101 страницы (86 страниц без учета приложений), включает 11 рисунков, 29 таблиц, 34 источника литературы, 9 приложений.
Внимание!!! Работа выполнена на примере предприятия из Республики Узбекистан.

Структура работы

1 Введение 7
2 Теоретические основы инвестирования в объекты недвижимости 10
2.1 Понятие и экономическая сущность инвестиционной деятельности и осуществления инвестиционных проектов 10
2.2 Методология и показатели экономической оценки инвестиционных вложений 17
2.3 Структура, содержание и разработка бизнес-плана инвестиций в объекты недвижимости 24
3 Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия 31
3.1 Краткая экономическая характеристика предприятия 31
3.2 Анализ активов и пассивов баланса предприятия 39
3.3 Анализ отчета о финансовых результатах предприятия 52
4 Финансовое обоснование инвестиционного проекта создания торгово-офисного центра в г. Ташкент Республики Узбекистан 60
4.1 Состояние рынка коммерческой недвижимости и обоснование необходимости вложений инвестиций в проект 60
4.2 Организационный план проекта 66
4.3 Финансовый план проекта 68
4.4 Расчет показателей экономической эффективности инвестиционного проекта по расширению деятельности 76
5 Заключение 81
Список использованных источников 84
Приложение А 88
Приложение Б 91
Приложение В 93
Приложение Г 94
Приложение Д 97
Приложение Е 98
Приложение Ж 99
Приложение И 100
Приложение К 101

Введение

Основой нормального функционирования экономики является инвестиционная деятельность, приводящая к расширению объектов собственника, росту занятости населения в регионе, и в конечном итоге к экономическому росту в стране.
Инвестиционная деятельность предприятия, представляющая процесс вложения денежных средств в реальные основные фонды, является одним из важных объектов финансового управления. Вложения в реальные объекты недвижимости требуют обязательного наличия определенной стартовой суммы собственных денежных средств и использования заемных средств.
В связи с тем, что экономический рост и инвестиционная активность являются взаимообусловленными процессами, предприятие должно уделять постоянное внимание вопросам управления инвестициями и стремится к выбору наилучшего варианта инвестирования в условиях ограниченности финансовых средств.
В настоящее время разработка и реализация инвестиционных проектов являются решающими условиями социального и экономического развития предприятий, регионов и государства в целом. Особого внимания требует изучение инвестиционных стратегий в социально значимых отраслях региональной экономики. В сложившихся обстоятельствах для предприятий, столкнувшихся с новыми для них условиями конкуренции, проблемы эффективной инвестиционной политики становятся решающими для их жизнедеятельности.
Вложения в имущество считается эффективным способом вложения денег, поскольку стоимость недвижимости непрерывно возрастает, что и сводит риск потери вложений финансовых средств к минимуму. Достоинством инвестирования в недвижимость является возможность получения прибыли от данного варианта вложения капитала независимо от рыночных тенденций варьирования ценового диапазона. В особенности это касается аренды. В этой ситуации, даже когда для инвестора наступает кратковременное снижение стоимости на недвижимость, эти потери можно в некоторой степени возместить за счет арендных выплат, взимаемых с арендаторов.
К числу особенностей инвестирования в недвижимость относится обязательное наличие сравнительно немалой стартовой суммы денежных средств. Но современный рынок недвижимости характеризуется массой всевозможных механизмов, которые способны превращать инвестиции в общедоступный способ и для мелких вкладчиков. К числу других характерных особенностей вложений в имущество относится сравнительно низкий уровень ликвидности этого инструмента инвестирования. Это значит, если вкладчик имеет в запасе вариант, не исключающий срочного высвобождения финансовых средств, инвестировать их в недвижимость не стоит.
Целью данного исследования является создание инвестиционного проекта в форме бизнес-плана в реальный объект недвижимости, назначение которого заключается в повышение эффективности деятельности предприятия.
Для достижения этой цели в работе были поставлены следующие задачи:
1) изучить теоретические аспекты инвестиционной деятельности и инвестиционного проектирования;
2) проанализировать основные финансовые показатели деятельности предприятия;
3) разработать инвестиционный проект и дать оценку экономической эффективности проекта.
Объектом исследования является компания ООО «ОРГАНИЗАЦИЯ», расположенная в г. Ташкенте республики Узбекистан, осуществляющая финансовое вложение в создание торгово-офисного центра.
Теоретической основой исследования являются нормативные документы, регулирующие инвестиционную деятельность коммерческих организаций, научные труды ведущих зарубежных и отечественных ученых и специалистов, посвященных финансовому управлению инвестициями.
В ходе написания работы использовались различные приемы изучения реальной действительности и написания научного труда: анализ и синтез, группировка и сравнение результатов. Нашли применение методы системного анализа, инвестиционного анализа, организационно-управленческого анализа, а именно экспертных оценок, оценки бизнеса и системы сбалансированных показателей.
В первой главе исследования было раскрыто экономическое содержание понятий «инвестиционный проект», «бизнес-план», рассмотрены разделы бизнес-планов, составленных по различным методикам.
Во второй главе уделено внимание системе управления финансами в анализируемой компании, проведен анализ финансового состояния на основе показателей бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результатах, сделаны выводы об имеющихся недостатках деятельности организации.
В проектной части был разработан инвестиционный проект, целью которого было экономически обосновать целесообразность вложения денежных средств в открытие торгово-офисного центра с последующей сдачей помещений в аренду.

Заключение

В ходе проведенного исследования были сделаны следующие выводы.
Важным условием развития любого предприятия является его высокая инвестиционная активность. Инвестиции представляют собой вложения капитала во всех его формах с целью обеспечения его роста в предстоящем периоде, получения текущего дохода или решения определенных социальных задач.
Проблема принятия решения об инвестициях состоит в оценке плана предполагаемого развития событий с точки зрения того, насколько содержание плана и вероятные последствия его осуществления соответствуют ожидаемому результату. Формы и содержание инвестиционных проектов могут быть самыми разнообразными - от плана строительства нового предприятия до оценки целесообразности приобретения недвижимого имущества. Во всех случаях, однако, присутствует временной лаг (задержка) между моментом начала инвестирования и моментом, когда проект начинает приносить прибыль.
Бизнес-план – это форма предоставления инвестиционного проекта в виде компактного документа, содержащего основные сведения о условиях инвестирования, целях и масштабах проекта, объеме и видах услуг, о ресурсах, конкретную программу действий по его осуществлению, возможные экономические и финансовые результаты. В большинстве случаев бизнес-план используется как средство для получения необходимых инвестиций.
Финансово-экономическое обоснование проекта основывается на использовании различных методик, позволяющих провести оценку его эффективности. В рыночных методиках инвестиции включаются в общие дисконтированные денежные потоки (поступления и затраты денежных средств), поэтому определяется экономическая эффективность всех затрат, но не эффективность инвестиций.
Для реализации практической части исследования был разработан бизнес-план открытия торгово-офисного центра для сдачи помещений в аренду ООО «ОРГАНИЗАЦИЯ», который основывался на изучении состояния рынка коммерческой недвижимости в г. Ташкенте Республики Узбекистан.
Анализируемое предприятие ООО «ОРГАНИЗАЦИЯ» занимается деятельностью агентства недвижимости. Среднесписочная численность персонала организации в 2014 г. составила 32 сотрудника. Выручка организации, включающая доходы от оказания услуг на рынке недвижимости, выросла за анализируемый период на 38,7%, общие издержки снизились на 8,35%. В 2012 г. предприятием был получен убыток, в результате чего было принято решение об оптимизации расходов. В 2013 г. предприятие получило прибыль, за счет чего рентабельность деятельности составила максимальное значение (6,27%) за анализируемый период. Тем не менее, данный уровень даже не покрывает инфляционных рисков. В 2014 г. эффективность использования данных ресурсов снижается, также как и снижается общая эффективность деятельности.
Финансовое состояние предприятия, проведенное по данным баланса и отчета о финансовых результатах, охарактеризовано как финансово устойчивое с высоким уровнем ликвидности активов и с большим запасом прочности. Ликвидность находится на высоком уровне – у предприятия есть запасы с излишком для оплаты все обязательств. Тем не мерее, наблюдается прогноз на ухудшение ситуации, т. к. показатели эффективности использования ресурсов и продаж снизились в 2014 г.
Избыток денежных средств на расчетном счете и отсутствие заемных средств свидетельствуют об отсутствии планов расширения деятельности, либо неэффективном финансовом управлении.
Тенденция показателей рентабельности предприятия к падению объективно свидетельствует о снижении эффективности работы организации, снижению не только получаемой суммы прибыли, но и относительного снижении доходов на каждый рубль затрат. Кроме того, отрицательная динамика показателей 2014 г. характеризует, что ООО «ОРГАНИЗАЦИЯ» не использует инструменты анализа рынков, не осуществляет постоянный контроль над уровнем затрат на производство и реализацию услуг, а также не осуществляет гибкую и обоснованную политику при оказании услуг.
Наличие избытка денежных средств на расчетном счете требует рационального использования этой суммы денег. Предложено вложить эти деньги в объекты недвижимости, способных приносить доходы организации, а именно, в расширение деятельности путем открытия торгово-офисного центра в г. Ташкент.
Экспериментальные расчеты экономической эффективности инвестирования в основные направления развития ООО «ОРГАНИЗАЦИЯ» выполнены по рыночной методике.
Проведен расчет показателей эффективности проекта. Чистый дисконтированный доход (NPV) инвестиционного проекта составляет 5 566 252 тыс. сум или 166987,56 тыс. рублей, что свидетельствует о доходности проекта.
Индекс доходности (PI) - рентабельности инвестиций, экономический смысл, которого заключается в степени возрастания ценности предприятия, в расчете на 1 рубль инвестиций превышает единицу. Таким образом, можно сделать вывод, что при данных условиях на каждый рубль инвестиции инвестор имеет 12 тийинов текущей стоимости доходов. Внутренняя норма доходности (IRR) - процентная ставка, при которой чистая текущая стоимость инвестиционного проекта равна 0 составляет 56%. Срок окупаемости дисконтируемый (РР) –4 года. Интегральные показатели оценки эффективности проекта соответствуют нормативным. Проект считается привлекательным.