Финансовые методы управления рентабельностью и ликвидностью предприятия: проблемы и пути их решения

Параметры исследования:

В данной статье представлена часть дипломной работы.

Содержание

Введение 4
1 Теоретические аспекты применения финансовых методов в управления рентабельностью и ликвидностью предприятия 8
1.1 Сущность и экономическое содержание категорий рентабельность и ликвидность 8
1.2 Факторы, влияющие на уровень рентабельности и ликвидности экономических субъектов 14
1.3 Характеристика финансовых методов управления рентабельностью и ликвидностью экономических субъектов 24
2 Анализ эффективности применения финансовых методов в управления рентабельностью и ликвидностью в ООО «РТА» 42
2.1 Общая характеристика ООО «РТА» 42
2.2 Анализ прибыли и рентабельности ООО «РТА» 46
2.3 Анализ ликвидности и платежеспособности ООО «РТА» 55
2.4 Оценка применения финансовых инструментов в управлении рентабельностью и ликвидностью в ООО «РТА» 63
3 Направления совершенствования управления рентабельностью и ликвидностью в ООО «РТА» 68
3.1 Разработка мероприятий по повышению рентабельности и ликвидности в ООО «Рос транс авто» 68
3.2 Оценка эффективности предложенных мероприятий 76
Заключение 83
Список использованных источников 87
Приложения 93

Введение

В условиях активных изменений рыночной среды возрастает ответственность и самостоятельность организаций в принятии и реализации решений с целью обеспечения эффективности их деятельности. Эффективность различных направлений деятельности организации (производственной, инновационной, финансовой, маркетинговой и др.) выражается в конкретных финансовых результатах. Общим из данных результатов является прибыль, именно она обеспечивает разностороннее развитие организации. От получения прибыли или убытка зависит результативность деятельности, которую, в том числе, оценивают с помощью показателей рентабельности.
Рыночные преобразования российской экономики, связанные с возрастанием неопределенности хозяйственной среды, обусловили необходимость существенной реорганизации систем и механизмов управления финансами предприятий. Существенно повысилась значимость обеспечения ликвидности активов предприятий как ключевого фактора их функционирования и развития. Проблема ликвидности в условиях выросших неплатежей является одной из важнейших в области управления финансами отечественных компаний. Когда предприятие устойчиво и платежеспособно, то оно имеет ряд конкурентных преимуществ, ему легче привлечь инвестиции, получить кредит, поставщики охотнее идут на сделки, а также нет недостатка в квалифицированном персонале. Финансово-устойчивое предприятие менее зависимо от изменения рыночной конъюнктуры и, таким образом, риск оказаться на грани банкротства сводится к нулю.
В современных рыночных условиях повышается самостоятельность хозяйствующих субъектов в принятии и реализации управленческих решений, их юридическая и экономическая ответственность за результаты деятельности. Объективно увеличивается роль рентабельности и ликвидности предприятий и организаций. Все это повышает роль финансового анализа в оценке их производственной и коммерческой деятельности и прежде всего в наличии, размещении и использовании капитала и доходов. Результаты такого анализа необходимы прежде всего собственникам (акционерам), кредиторам, инвесторам, поставщикам, налоговым службам, менеджерам и руководителям экономических субъектов.
Оценка рентабельности и ликвидности организации является в какой-то мере новым явлением в отечественной экономической теории и практике, что обусловлено главным образом переходом экономики страны к рыночным отношениям. Определение рекомендуемых уровней показателей рентабельности и платежеспособности является одной из наиболее важных экономических проблем. Ведь недостаточная платежеспособность и низкая рентабельность, в конечном счете, приведут ухудшению финансового состояния и банкротству.
Анализ рентабельности и ликвидности предприятия позволяет выявить ошибки в хозяйственной деятельности, резервы роста и помогает предприятию более успешно осуществлять свою деятельность. Обеспечение рентабельности деятельности и ликвидности является важнейшей задачей финансовых служб и администрации предприятия, условием успешности его внутренних и внешних взаимодействий. В данной связи возникает необходимость применения финансовых методов управления рентабельностью и ликвидностью экономических субъектов.
Данные обстоятельства определяют актуальность темы исследования.
Проблемы управления рентабельностью и ликвидностью, использования финансовых методов их обеспечения отражены в работах зарубежных (Е. Беем-Баверк, Л.А. Бернстайн, З.С. Блага, И.А. Бланк, С.А. Брю, А. Маршалл, Д. Миль, Ж. Ришар, Э. Хелферт, Ф. Энгельс и др.) и отечественных (О.В. Ефимова, В.В. Ковалев, Н.А. Кулагина, М.Г. Лапуста, Ю.П. Маркин, Г.В. Савицкая, В.И. Чернов, А.Д. Шеремет) исследователей и ученых.
Несмотря на это, многие проблемы применения финансовых методов в управлении рентабельности и ликвидности освещены недостаточно полно. Значительное количество подходов к управлению данными категориями в основном базируются на зарубежном опыте, и они не полностью применимы к отечественным предприятиям.
Целью исследования является изучение теоретических аспектов управления рентабельности и ликвидности, оценка эффективности применения финансовых методов в управлении рентабельностью и ликвидностью ООО «РТА» для дальнейшей разработки мероприятий по повышению рентабельности и обеспечении ликвидности.
Для реализации цели были поставлены и решались следующие задачи:
1) исследовать понятия и сущность категорий «рентабельность» и «ливкидность» деятельности экономического субъекта;
2) выделить факторы, влияющие на уровень рентабельности и ликвидности экономического субъекта в современных условиях;
3) выявить методы и инструменты управления рентабельностью и ликвидностью экономического субъекта;
4) провести анализ финансовых результатов и рентабельности ООО «РТА»;
5) осуществить анализ ликвидности платежеспособности ООО «РТА»;
6) оценить применение финансовых инструментов в управлении рентабельностью и ликвидностью в ООО «РТА»;
7) разработать мероприятия по повышению рентабельности и ликвидности в ООО «Рос транс авто».
Предметом исследования совокупность финансовых методов, применяемых в процессе управления рентабельностью и ликвидностью. Объект исследования – система управления рентабельностью и ликвидностью ООО «РТА».
При подготовке исследования были использованы нормативная документация, литература по финансовому менеджменту, анализу финансово-хозяйственной деятельности, внутренняя документация анализируемого предприятия, его бухгалтерская отчетность.
В ходе написания работы использовались различные приемы изучения реальной действительности и написания научного труда: анализ и синтез, группировка и сравнение результатов. Нашли применение методы системного анализа, финансового анализа, организационно-управленческого анализа.
Разработанные подходы и рекомендации управления рентабельностью и ликвидностью экономического субъекта могут быть использованы в качестве инструмента внутреннего анализа, позволяющего управляющему объективно оценивать результаты его деятельности. Практическая значимость работы заключается в возможном использовании разработанных рекомендаций, изложенных в исследовании, для решения проблем эффективного управления рентабельностью и ликвидностью ООО «…».
Структура работы состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложений. Во введении обоснована актуальность тематики исследования, сформулированы цель, задачи, предмет и объект исследования. В первой части рассмотрены теоретические аспекты управления рентабельностью и ликвидностью. В аналитической части дана характеристика, проведен анализ финансового состояния и финансовых результатов деятельности предприятия, а также оценка управления рентабельностью и ликвидностью исследуемой организации. В проектной части предложены мероприятия по повышению прибыли и ликвидности исследуемой организации. В заключении сформулированы основные выводы о проведенном исследовании.

Заключение

Эффективное управление финансами неизбежно требует тщательного анализа, которые позволит наиболее точно оценить финансово-экономическое состояние экономического субъекта с помощью современных методов исследования. В этой связи существенно возрастает приоритет и роль финансово-экономического анализа. Проблема объективной оценки рентабельности и платежеспособности экономических субъектов приобретает особую значимость в условиях нестабильности экономической среды. Результаты анализа рентабельности и платежеспособности позволяют выявить недостатки управления предприятием, требующие особого внимания. В результате данного анализа появляется возможность вовлечения дополнительного финансового инструментария в управление финансовым состоянием в целом и в частности рентабельностью и платежеспособностью.
Полное наименование объекта исследования: общество с ограниченной ответственностью «РТА». Основной вид деятельности ООО РТА» – перевозки грузовые автомобильным транспортом.
Анализ финансовых результатов позволяет нам сделать следующие выводы.
1. Оптимальная структура баланса и отчета о финансовых результатах сложилась в 2017 г. – именно в этот год некоторые показатели рентабельности приобрели самое высокое значение.
2. Основная деятельность ООО «РТА», транспортные услуги, убыточна в 2015 и 2016 гг. В 2017 г. прибыльность основной деятельности составила 2,29%.
3. В 2016 г. наблюдается больший рост себестоимости, нежели рост выручки от реализации, что в конечном итоге негативно повлияло на прибыль от продаж. В 2017 г. предприятие сумело оптимизировать издержки обращения, за счет чего получило прибыль от продаж.
4. Чистая прибыль ООО «РТА» за весь анализируемый период складывается за счет прочих доходов – платежей за аренду.
5. Показатели оборачиваемости снижаются, что говорит о снижении эффективности деятельности.
Коэффициенты платежеспособности увеличиваются за период и превышают уровни рекомендуемых значений, за исключением коэффициента абсолютной ликвидности. Коэффициенты платежеспособности показывают, что степень зависимости ликвидности от наличия материально-производственных запасов и затрат уменьшается из года в год. Характеризуя ликвидн0сть баланса, следует отметить, что в 0тчетном периоде ООО «РТА» не обладала абсолютн0й ликвидностью, т.к. сумма наиб0лее ликвидных активов существенно ниже величины кредиторской задолженности. По типу состояния ликвидности баланса предприятие попало в зону допустимого риска. Следовательно, наиболее ликвидная структура баланса наблюдалась в 2017 г.
В ходе анализа деятельности ООО «РТА» были выявлены проблемы, которые характеризуют управление рентабельностью и ликвидностью как неэффективное:
1. Проблема организации учета финансового результата и его отображения в отчетности.
2. Низкие показатели валовой прибыли.
3. Неоптимальная структура доходов.
4. Отсутствие абсолютных ликвидных активов для расчетов по срочным обязательствам.
5. Ухудшение некоторых характеристик финансового состояния.
6. Не применение инструментов контроля в управлении рентабельностью и ликвидностью.
7. Отсутствие эффективной системы финансового планирования.
Для решения вышеуказанных проблем предприятию рекомендовано:
1. Увеличить объемы реализации по наиболее прибыльным видам деятельности. Наиболее рентабельными видами деятельности являются: аренда крана манипулятора, перевозки низкорамным манипулятором, перевозка, установка, монтаж и демонтаж рекламных щитов и эвакуация автомобилей и прочей техники и агрегатов.
2. Отказаться от оказания нерентабельных услуг. Нерентабельными видами деятельности являются: перевозка контейнеров, перевозка и участие в демонтаже оборудования, транспортировка и установка сооружений, перевозка и монтаж металлических конструкций, емкостей, аттракционов. Предприятию стоит или совсем отказаться от оказания данных услуг, либо пересмотреть их стоимость.
3. Внести изменения в Устав организации, отражение в них одним из основных видов деятельности сдачу в аренду офисных помещений; учет доходов от сдачи в аренду и связанных с ними расходов на счете 90 «Продажи».
4. Применять разработанную систему субсчетов управленческого учета доходов и расходов организации.
5. Применять разработанную форму отчета о финансовых результатах в управленческих целях.
6. Применять рекомендованную систему нормативных показателей (величины запасов, остатка наличной и банковской ликвидности, оборотного и основного капиталов, собственных и заемных средств и так далее).
7. Внедрить систему финансового управления по центрам финансовой ответственности на основе бюджетирования и управленческого учета.
8. Внедрить механизмы оперативного (ежедневного) планирования в части контроля движения денежных средств и образования дебиторской и кредиторской задолженности.
Оценка эффективности предложенных мероприятий свидетельствует о том, что показатели прибыли и рентабельности увеличиваются из года в год, и теперь собственники предприятия могут распределять часть чистой прибыли в качестве дивидендов, при этом уровень доходности по ним будет превышать средние ставки кредитных ресурсов. Все прогнозные показатели платежеспособности на конец планового периода находятся в рамках рекомендуемых значений. Коэффициент абсолютной ликвидности поднялся до рекомендуемого уровня в 2019 г., а по итогам 2020 г. его значение превысило рекомендуемый уровень. В 2020 г. баланс ООО «РТА» становится практически абсолютно ликвидным, не выполняется только соотношение А3 ≥П3. Но учитывая то, что А2 существенно превышают П2, невыполнение соотношения А3 ≥П3 для ООО «РТА» не является критичным.
Проведенное исследование показало, что, несмотря на большую значимость рентабельности и ликвидности предприятий в рыночной экономике, недостаточно внимания уделяется их оптимизации. Комплексное выполнение предложенных мероприятий позволит повысить прибыль предприятий, что положительно отразится на всех субъектах хозяйствования.

Табличный и графический материал

Таблицы
Таблица 1 – Дефиниции понятия «рентабельность» различных авторов
Таблица 2 – Дефиниции понятий «ликвидность» и «платежеспособность» различных авторов
Таблица 3 – Рейтинг факторов, влияющих на платежеспособность
Таблица 4 – Рейтинг факторов, влияющих на ликвидность предприятия
Таблица 5 – Расчет показателей рентабельности (убыточности)
Таблица 6 – Группировка активов и обязательств по степени ликвидности
Таблица 7 – Финансовые коэффициенты платежеспособности
Таблица 8 – Анализ финансовых результатов деятельности ООО «РТА» в 2015-2017 гг.
Таблица 9 – Анализ структуры финансовых результатов ООО «РТА» за 2015-2016 гг.
Таблица 10 – Анализ структуры финансовых результатов ООО «РТА» за 2016-2017 гг.
Таблица 11 – Расчет и анализ показателей эффективности управления ООО «РТА» в 2015-2017 гг.
Таблица 12 – Анализ эффективности использования капитала ООО «РТА» в 2015-2017 гг.
Таблица 13 – Расчет и анализ дополнительных показателей рентабельности ООО «РТА» в 2015-2017 гг.
Таблица 14 – Расчет и анализ показателей платежеспособности ООО «РТА» в 2015-2017 гг.
Таблица 15 – Оценка риска потери платежеспособности ООО «РТА» в 2015-2017 гг., тыс. рублей
Таблица 16 – Тест системы управления рентабельности и ликвидности ООО «РТА»
Таблица 17 – Рекомендации по совершенствованию управления рентабельностью и ликвидностью ООО «РТА»
Таблица 18 – Рекомендованная форма отчет о финансовых результатах ООО «РТА», тыс. рублей
Таблица 19 – Распределение функций, полномочий и ответственности при введении бюджета движения денежных средств
Таблица 20 – Плановые показатели прибыли и рентабельности ООО «РТА» в 2018-2020 гг.
Таблица 21 – Плановые показатели платежеспособности ООО «РТА» в 2018-2020 гг.
Таблица 22 – Оценка риска потери платежеспособности ООО «РТА» в плановые 2018-2020 гг., млн. рублей
Таблица 23 – Эффективность мероприятия по повышению рентабельности и ликвидности ООО «РТА» в 2020 г., тыс. рублей

Иллюстрации
Рисунок 1 – Факторы, влияющие на формирование и распределение прибыли экономического субъекта
Рисунок 2 – Классификация факторов, влияющих на величину прибыли
Рисунок 3 – Факторы, определяющие уровень рентабельности продукции
Рисунок 4 – Факторы, влияющие на платежеспособность предприятия
Рисунок 5 – Факторы, влияющие на ликвидность предприятия
Рисунок 6 – Методы планирования прибыли
Рисунок 7 – Направления повышения рентабельности производства
Рисунок 8 – Организационная структура ООО «РТА»
Рисунок 9 – Динамика основных финансовых результатов ООО «РТА» в 2015-2017 гг., тыс. рублей
Рисунок 10 – Динамика статей актива баланса ООО «РТА» в 2015-2017 гг., тыс. рублей
Рисунок 11 – Структура имущества ООО «РТА» в 2015-2017 гг., %
Рисунок 12 – Динамика статей пассива баланса ООО «РТА» в 2015-2017 гг., тыс. рублей
Рисунок 13 – Структура источников образования имущества ООО «РТА» в 2015-2017 гг., %
Рисунок 14 – Динамика показателей ликвидности ООО «РТА» в 2015-2017 гг., тыс. рублей
Рисунок 15 – Динамика прогнозных показателей финансовых результатов и рентабельности ООО «РТА» в 2018-2020 гг.
Рисунок 16 – Динамика прогнозных показателей платежеспособности ООО «РТА» в 2018-2020 гг.

Приложения
Приложение А Бухгалтерский баланс ООО «РТА» на 31.12.2017 г. (в тыс. руб.)
Приложение Б Отчет о финансовых результатах ООО «РТА» за 2017 г. (в тыс. руб.)
Приложение В Вертикальный и горизонтальный анализ баланса ООО «РТА» за 2015-2017 гг.
Приложение Г Анализ рентабельности основных видов деятельности ООО «РТА» в 2015-2017 гг.
Приложение Д Рекомендуемая ООО «РТА» форма платежного календаря
Приложение Е Рекомендуемая ООО «РТА» форма отчета о дебиторской и кредиторской задолженностях
Приложение Ж Прогнозный отчет о финансовых результатах ООО «РТА» на 2018-2020 гг. (в тыс. руб.)
Приложение И Прогнозный баланс ООО «РТА» на 2018-2020 гг. (в тыс. руб.)