Краткосрочная финансовая политика корпорации

Дипломная работа (ВКР) на тему «Краткосрочная финансовая политика корпорации» выполнена на примере АО «АЛЬФА-БАНК». В работе рассмотрены теоретические аспекты, проведена оценка краткосрочной финансовой политики АО «АЛЬФА-БАНК» как корпорации, обосновано совершенствование корпоративной краткосрочной финансовой политики.
Ниже представлены введение и защитная речь, а также содержание, список таблиц, рисунков и приложений.

Оглавление

Введение 3
1. Теоретические основы формирования краткосрочной финансовой политики коммерческого банка 7
1.1. Краткосрочная финансовая политика: сущность, стратегия и тактика 7
1.2. Основные принципы и этапы формирования финансовой политики 16
1.3. Методы формирования и реализации финансовой политики 26
2. Анализ и оценка финансового состояния АО «АЛЬФА-БАНК» 33
2.1. Общая характеристика АО «АЛЬФА-БАНК» 33
2.2. Анализ финансовых показателей АО «АЛЬФА-БАНК» 39
2.3. Особенности краткосрочной финансовой политики АО «АЛЬФА-БАНК» 48
3. Совершенствование краткосрочной финансовой политики АО «АЛЬФА-БАНК» 61
3.1. Пути укрепления финансовой устойчивости АО «АЛЬФА-БАНК» 61
3.2. Экономическая эффективность предложенных мероприятий по укреплению финансовой устойчивости АО «АЛЬФА-БАНК» 70
Заключение 75
Список использованных источников 79
Приложения 84

Введение

Финансовая политика на уровне государства – это часть экономической политики, формируемой и реализуемой органами власти, что проявляется в образовании и использовании общественных финансовых ресурсов, регулировании бюджетных доходов и расходов, в воздействии на курс национальной валюты и т.д. Основу финансовой политики государства составляют стратегические направления, определяющие долгосрочную и среднесрочную перспективу использования финансов и предусматривают решение главных задач, вытекающих из особенностей функционирования экономики и социальной сферы страны.
Финансовая политика на уровне корпорации – это совокупность принципов и методов управления ее финансовыми ресурсами. Основополагающей целью ее реализации считается построение эффективной системы управления финансами, ориентированной на достижение стратегических и тактических целей хозяйствования. Посредством направлений финансовой политики формируется комплекс мероприятий, лежащих в основе практической реализации финансовой стратегии корпорации. То есть управление финансами осуществляется в рамках финансовой политики и является частью процесса ее реализации.
Финансовая политика краткосрочного характера направлена на управление наиболее уязвимыми элементами финансового-хозяйственной деятельности корпорации: издержками и расходами, запасами, дебиторской задолженностью, краткосрочными обязательствами, денежными потоками, налоговой нагрузкой и т.д. Без эффективной краткосрочной финансовой политики корпорацию ждет нарушение платежеспособности, потери финансовой устойчивости, ухудшении финансового состояния и снижении эффективности деятельности, а при хронических финансовых проблемах любую корпорацию ждет крах.
Краткосрочная финансовая политика играет исключительную роль в деятельности коммерческих банков. В современной экономической ситуации наблюдается развитие российской банковской системы, которую можно охарактеризовать возрастающей конкуренцией различных финансовых посредников за средства организаций и населения. В этих условиях каждый день возникают проблемы ликвидности коммерческих структур, деятельность которых в большей степени зависит от внешних источников и подвергается сильному воздействию факторов внешней среды, включая высокую динамичность изменений, значительную неопределенность в выборе рациональных управленческих решений.
Всё это обуславливает продуманную и эффективную краткосрочную финансовую политику для коммерческих банков. Качество краткосрочной финансовой политики коммерческого банка может быть определено индикаторами эффективности его деятельности, темпами развития основных показателей, которые отвечают возрастающим потребностям общества, конкурентоспособности и финансовой устойчивости коммерческих банков, успешному функционированию финансовой системы и экономики в целом.
Изучением сущности и содержания финансовой политики современных корпораций занимались такие исследовали как А.И. Афоничкин, И.А. Бланк, А.Г. Грязнова, Р.Г. Ибрагимов, В.В. Ковалёв, И.Я. Лукасевич, А.С. Макаров, Е.А. Приходько, Г.В. Ревняков, В.Я. Ушаков и другие заслуженные ученые. Вопросы финансовой политики коммерческих банков рассмотрены в трудах В.А. Барковской, Е.А. Бибиковой, С.С. Голубева, О.И. Лаврушина, О.И. Лариной, О.С. Мирошниченко, В.Д. Секерина, С.В. Симонцевой, Ю.А. Ровенского, Ю.Ю. Русановой, Е.Г. Шатковской и других заслуженных исследователей. Однако, несмотря на внушительные теоретические и методологические разработки, до сих остаются дискуссионными вопросы по методологии формирования финансовой политики, методов ее реализации, а также оценке эффективности реализуемой финансовой политики.
Цель настоящего исследования – оценка эффективности краткосрочной финансовой политики АО «АЛЬФА-БАНК» для разработки мероприятия по укреплению финансовой устойчивости банковской корпорации.
Для достижения заданной выше цели исследования были поставлены и последовательно решены следующие задачи:
1) раскрыть сущность краткосрочной финансовой политики корпорации и ее связь с финансовой стратегией и тактикой;
2) выделить основные принципы и этапы формирования финансовой политики корпорации;
3) охарактеризовать методы формирования и реализации финансовой политики корпорации;
4) дать общую организационную и экономическую характеристику АО «АЛЬФА-БАНК» как банковской корпорации;
5) провести анализ важнейших финансовых показателей деятельности АО «АЛЬФА-БАНК»;
6) выявить особенности и эффективность краткосрочной финансовой политики АО «АЛЬФА-БАНК»;
7) разработать мероприятия по повышению финансовой устойчивости АО «АЛЬФА-БАНК».
Предмет исследования – совокупность теоретических, методологических и нормативно-правовых положений по формированию и реализации финансовых политик корпораций и коммерческих банков.
Объект исследования – финансовая политика АО «АЛЬФА-БАНК».
Субъект исследования – российская банковская корпорация АО «АЛЬФА-БАНК».
Период исследования – 2016-2018 гг.
Теоретическую основу дипломного исследования составили общие положения финансов, финансов корпораций, банковского дела и банковского менеджмента, посвященные вопросам управления финансовыми ресурсами коммерческих банков, труды зарубежных и отечественных ученых-финансистов, нормативно-правовые акты РФ и нормативные акты Банка России.
Инструментально-методический аппарат исследования базируется на приемах системного и сравнительного анализа с применением методов абстракции, дедукции и индукции, анализа и синтеза. Для раскрытия теоретических и методологических аспектов применялись монографический и нормативно-правовой методы. В аналитической и проектной части использовались многокритериальные методы экономико-статистического и финансового анализа, методы ситуационного и структурно-логического анализа, рейтинговых и экспертных оценок, метод оптимизации.
Информационной базой исследования послужили статистическая отчетность Банка России, информация из открытых источников о деятельности АО «АЛЬФА-БАНК», включая финансовую отчетность.
Исследование состоит из введения, трех глав (восьми параграфов), заключения, списка использованных источников и приложений.
Во введении обоснована актуальность исследования, сформулирована цель и задачи, выделены предмет и объект, раскрыты теоретическая, методологическая и информационная база исследования.
Первая глава носит теоретический характер. В ней раскрыто экономическое содержание финансовой политики корпорации, выделены основные принципы и обозначены этапы формирования финансовой политики, дана характеристика методам формирования и реализации финансовой политики.
Вторая глава носит аналитический характер. В ней дана краткая организационная и экономическая характеристика деятельности АО «АЛЬФА-БАНК» за 2016-2018 гг., проведен анализ важнейших финансовых показателей деятельности банка за трехлетний период; раскрыты особенности и осуществлена оценка эффективности краткосрочной финансовой политики АО «АЛЬФА-БАНК».
Третья глава – проектная. В ней разработаны мероприятия по повышению финансовой устойчивости АО «АЛЬФА-БАНК», проведена оценка эффективности предложенных мероприятий.
В заключении обобщены результаты исследования. 

Доклад к защите дипломной работы на тему "Краткосрочная финансовая политика корпорации"

(слайд 2) Краткосрочная финансовая политика играет исключительную роль в деятельности коммерческих банков. В современной экономической ситуации наблюдается развитие российской банковской системы, которую можно охарактеризовать возрастающей конкуренцией различных финансовых посредников за средства организаций и населения. В этих условиях каждый день возникают проблемы ликвидности коммерческих структур, деятельность которых в большей степени зависит от внешних источников и подвергается сильному воздействию факторов внешней среды, включая высокую динамичность изменений, значительную неопределенность в выборе рациональных управленческих решений.
(слайд 3) Субъект исследования – АО «АЛЬФА-БАНК» – российская банковская корпорация, крупнейший в России универсальный финансово-кредитный институт с повсеместно развитой филиальной сетью. АО «АЛЬФА-БАНК» присвоены наивысшие кредитные рейтинги. Национальных агентств АКРА присвоило Банку рейтинг на уровне АА+ (RU) и Эксперт РА на уровне ruАА. Банк также имеет кредитные рейтинги международных рейтинговых агентств Fitch Ratings (BBB, прогноз «позитивный») и Moody’s Investors Service (Baa2/3). Входит в ТОП-3 надежных российских банков по версии журнала Forbes в 2019 г.
(слайд 4) Активы банка за анализируемый период выросли на 969,11 тыс. рублей или на 43,13%. На конец 2018 г. размер активов АО «АЛЬФА-БАНК» составил величину в размере 3,22 трлн. рублей. По этому показателю Банк находится в ТОПе российский банков, уступая лишь госбанкам: Сбербанк, ВТБ, Газпромбанк –и Россельхозбанк. Но уже на 1 декабря 2019 г. АО «АЛЬФА-БАНК» поднялся в этом рейтинге на 4 место и Россельхозбан. Наибольший рост среди активных статей баланса демонстрирует ссудная задолженность. Рост остатков ссудной задолженности связан, главным образом, с увеличением розничного и межбанковского кредитования. Более всего в розничном секторе выросло ипотечное кредитование.
(слайд 5) Собственные средства Банка за период выросли на 56,47% лавным образом за счет полученной чистой прибыли. Нераспределенная прибыль за счет рекапитализации полученной чистой прибыли выросла на 84,91%. За счет незапланированного роста чистой прибыли корпорация смогла направить на внутренние нужны еще больше полученной в 2016-2018 гг. прибыли. Обязательства анализируемого Банка за период выросли всего на 0,35%. Привлеченные средства демонстрируют рост на 46,81%. За анализируемый период наблюдается рост текущих и срочных вкладов граждан: за 3 анализируемых года рост состоялся на 49,80%. Прирост связан с привлекательными для граждан процентными ставками, а также доверием населения к Банку. В 2018 г. по данным РИАРЕЙТИНГ Банк занимает 3 место в рейтинге по привлечению вкладов населения, уступая Сбербанку и ВТБ.
(слайд 6) Финансовый результат от банковской деятельности (прибыль до налогообложения) за весь период положительный, рост за 3 года вырос в 12,36 раз. Рост произошел за счет получения прибыли от операций с финансовыми активами и положительных курсовых разниц. За счет вышесказанных факторов наблюдается и рост чистой прибыли. За 3 года конечный финансовый результат составляет положительное значение (в каждом из анализируемых годов получена чистая прибыль), и вырос в 9,43 раза.
(слайд 7) АО «АЛЬФА-БАНК» соблюдает все нормативы за весь период, что свидетельствует об устойчивом финансовом состоянии анализируемого банка. Норматив достаточности базового капитала за период вырос и составил значение, почти в 2 раза превышающее минимальное. Норматив достаточности основного капитала также вырос и также почти в 2 раза превышает минимальные требования. Норматив достаточности собственных средств в 2018 г. также на самом высоком уровне за анализируемый период и также почти вдвое превысит минимум. Норматив финансового рычага в 2018 г. свидетельствует о значительных запасах финансовой прочности. Финансовая устойчивость АО «АЛЬФА-БАНК», исходя из четырех вышеназванных коэффициентов, сформирована в достаточной степени с запасами прочности. На конец анализируемого периода финансовая устойчивость улучшилась.
Высокие показатели ликвидности свидетельствуют о возможности расчета по принятым обязательствам. Коэффициент мгновенной ликвидности почти в 5 раз превышает требуемый уровень – у Банка достаточно наиболее ликвидных активов для погашения «завтрашних» требований. Коэффициент текущей ликвидности в 2,5 раза превышает нормативное значение – для погашения текущих обязательств Банк имеет необходимый уровень ликвидных средств. Норматив долгосрочной ликвидности за анализируемый период не выходит за рамки нормативов, что свидетельствует об минимальных рисках потери ликвидности. Несмотря на нестабильность внешнего окружения, АО «АЛЬФА-БАНК» имеет высоколиквидные активы, это говорит о том, что он имеет способность осуществлять своевременное финансирование, а значит, имеет возможность точно в срок и в полном объеме отвечать по своим обязательствам. Это полностью соответствует определению ликвидности и платежеспособности.
Нормативы, характеризующие уровень банковских рисков, значительно ниже требуемых значений. Данный факт свидетельствует о способности Банка эффективности управлять финансовыми рискам.
(слайд 8) АО «Альфа-Банк» как коммерческий банк осуществляет формирование и реализацию следующих краткосрочных финансовых политик, оценка которых осуществлена далее:
- процентная (депозитная) политика;
- кредитная политика;
- политика управления капиталом.
За период средства клиентов выросли на 873,72 млрд. рублей или на 56,41%. В абсолютном выражении произошло увеличение так по юридическим, так и физическим лицам, как по вкладам, так и по депозитам. Более всего увеличились текущие счета физических лиц – на 315,62 млрд. рублей или на 80,81%. Средняя доля рынка по средствам физических лиц до востребования составила 10,1% в 2019 г., что свидетельствует о высоком доверии клиентов к АО «Альфа-Банк» как к одному из крупнейших финансовых институтов России.
(слайд 9) Кредитная политика АО «Альфа-Банк» оценена как эффективная. АО «АЛЬФА-БАНК» является одним из лидеров кредитования как юридических, так и физических лиц. Кредитная деятельность банка преимущественно сосредоточена в г. Москве, на которую приходится свыше трети размещенных средств корпоративных и розничных клиентов Всего кредитный портфель АО «АЛЬФА-БАНК» за вычетом обязательных резервов за период увеличивается на 756,02 млрд. рублей или на 50,68%. Большая часть кредитного портфеля сосредоточена в сегменте бизнес-кредитования. Ссудная задолженность юридических лиц за период выросла на 37,32%. Кредитная задолженность физических лиц выросла за период в 2,5 раза, что стало причиной роста доли ссудной задолженности граждан в кредитном портфеле на 7,44 проц. пункта. Главным драйвером роста для Банка является ипотека, то есть обеспеченный кредит. В целом кредитная политика банка близка к консервативной. Качество кредитного портфеля остается на высоком уровне. Доля просроченных кредитов сроком 90 дней составила 2,2% по состоянию на конец анализируемого периода.
(слайд 10) Политика управления капиталом также является эффективной. Для анализа был использован количественный методы и данные годовой бухгалтерская финансовая отчетность и сведения из годовых отчетов АО «Альфа-Банк». Рост заемного и привлеченного капитала АО «Альфа-Банк» в 2016-2018 гг. составил 840,61 млрд. рублей или 41,63%, что немного ниже темпов роста пассивов. Следовательно, ускоряется рост собственного капитала. За счет полученной высокой прибыли Банк наращивает увеличение собственных средств, что в конечном итоге приводит к улучшению финансового состояния.
(слайд 11) Для повышения финансовой устойчивости и совершенствования финансовой политики в АО «Альфа-Банк» рекомендуется осуществление следующих мероприятий:
1. Мероприятия по корректировке депозитной политики на основе формирования ресурсной базы клиентских депозитов:
- регулярное проведение исследований рынка сбережений позволит увеличить процентные доходы на 1,17 млрд. рублей;
- расширение портфеля вкладов до востребования, что позволит удовлетворять потребности клиентов Банка в условиях снижения доходов и незначительных финансовых накоплений, и выражено ростом процентных доходов на 0,78 млрд. рублей;
- применение индивидуального подхода к клиенту, имеет социальный эффект и демонстрирует стремление банка предоставить клиенту особые льготы.
2. Мероприятия по корректировке кредитной политики за счет оптимизации процессов кредитования и обеспечения возвратности кредитов:
- применение механизма оценки кредитоспособности компаний малого и среднего бизнеса Банка России способно предотвратить убытки от переуступки прав требований на 0,67 млрд. рублей;
- использование открытых и платных источников для сбора информации о потенциальном заемщике снизить убытки по кредитным операциям в размере 1,39 млрд. рублей;
- доработка методики оценки кредитоспособности на основе бухгалтерской (финансовой) отчетности за счет сокращения резерва под обесценение кредитов юридическим и физическим лицам снизить потери на 14,26 млрд. рублей;
- увеличение использования страхования как формы обеспечения возвратности кредита способно предотвратить потери на сумму 13,82 млрд. рублей;
- снижение доли просроченной ссудной задолженности за счет сокращения резерва под обесценение сокращает потери на 10,73 млрд. рублей;
3. Мероприятия по организации риск-ориентированного внутреннего контроля банковской деятельности в совокупности за счет сокращения операционных расходов приносят выгоду в 1,90 млрд. рублей:
- создание независимого отдела риск-ориентированного внутреннего контроля на уровне Группы.
- разработка и применение методики отдела риск-ориентированного внутреннего контроля.
- разработка компьютерной модели внутреннего контроля на основе искусственного интеллекта.
- ежедневное сплошное проведение проверок операций, производимых при помощи финансовых технологий.
(слайд 12) Финансовый результат привлечения и размещения денежных средств учетом резерва вырос на 39,76%, Сальдо операционных доходов и расходов снизилось на 2%. За счет этого прибыль до налогообложения выросла на 44,72 млрд. рублей или на 31,98%. Рост чистой прибыли составил 34,11 млрд. рублей или 32,92%. Общий экономический эффект положительный, что сказалось на росте финансовых результатов и собственного капитал.
Разработанные для АО «АЛЬФА-БАНК» мероприятия по укреплению финансовой устойчивости при их правильной организации будут способствовать достижению предпринимательских целей деятельности кредитного учреждения, минимизирует потери от реализации рисков при осуществлении профессиональной деятельности, повысят качество управленческих решений. Данные мероприятия существенно улучшат эффективность финансовой политики, что обусловлено ростом финансовых результатов и собственного капитала.

Графический и табличный материал

Рисунки (16)
Рисунок 1. Взаимосвязь финансовой политики и финансовой стратегии коммерческой организации
Рисунок 2. Виды краткосрочных финансовых политик корпорации
Рисунок 3. Объекты финансовой политики корпорации
Рисунок 4. Принципы формирования финансовой политики корпорации
Рисунок 5. Этапы формирования финансовой политики
Рисунок 6. Структура общего управления АО «АЛЬФА-БАНК»
Рисунок 7. Рейтинги АО «АЛЬФА-БАНК» в 2019 г.
Рисунок 8. Динамика активов АО «АЛЬФА-БАНК» в 2016-2018 гг., млрд. рублей
Рисунок 9. Динамика пассивов АО «АЛЬФА-БАНК» в 2016-2018 гг., млрд. рублей
Рисунок 10. Динамика финансовых результатов АО «АЛЬФА-БАНК» в 2016-2018 гг., млрд. рублей
Рисунок 11. Динамика средств клиентов АО «АЛЬФА-БАНК» в 2016-2018 гг., млрд. рублей
Рисунок 12. Структура средств клиентов АО «АЛЬФА-БАНК» в 2016-2018 гг., %
Рисунок 13. Динамика кредитного портфеля АО «АЛЬФА-БАНК» в 2016-2018 гг., млрд. рублей
Рисунок 14. Структура кредитного портфеля АО «АЛЬФА-БАНК» в 2016-2018 гг., млрд. рублей
Рисунок 15. Механизм формирования, реализации и корректировки депозитной политики АО «Альфа-Банк»
Рисунок 16. Модель риск-ориентированного внутреннего контроля коммерческого банка

Таблицы (15)
Таблица 1 – Современные дефиниции финансовой политики корпорации и коммерческого банка
Таблица 2 – Виды финансовых политик
Таблица 3 – Краткая история АО «АЛЬФА-БАНК»
Таблица 4 – Анализ динамики показателей бухгалтерского баланса АО «АЛЬФА-БАНК» в 2016-2018 гг., млрд. рублей (кроме %)
Таблица 5 – Анализ динамики финансовых результатов АО «АЛЬФА-БАНК» в 2016-2018 гг., млрд. рублей (кроме %)
Таблица 6 – Анализ соответствия нормативов Банка России АО «АЛЬФА-БАНК» в 2016-2018 гг.
Таблица 7 – Состав, структура и динамика средств клиентов АО «Альфа-Банк» в 2016-2018 гг.
Таблица 8 – Анализ состава, структуры и динамики кредитного портфеля АО «АЛЬФА-БАНК» в 20162018 гг.
Таблица 9 – Динамика показателя кредиты-депозиты АО «Альфа-Банк» в 2016-2018 гг.
Таблица 10 – Соотношение собственных и заемных средств АО «Альфа-Банк» в 2016-2018 гг.
Таблица 11 – Структура заемных и привлеченных средств АО «Альфа-Банк» в 2013-2018 гг., млрд. р.
Таблица 12 – Мероприятия по повышению финансовой устойчивости и совершенствованию финансовой политики в АО «Альфа-Банк»
Таблица 13 – Оценка эффективности мероприятий по повышению финансовой устойчивости и совершенствованию финансовой политики в АО «Альфа-Банк», млрд. рублей
Таблица 14 – Общий эффект внедрения мероприятий по повышению финансовой устойчивости и совершенствованию финансовой политики в АО «Альфа-Банк»
Таблица 15 – Оценка влияния мероприятий на финансовую устойчивость АО «АЛЬФА-БАНК»

Приложения (5)
Приложение 1 Принципы формирования финансовой политики коммерческого банка
Приложение 2 Фрагмент Устава АО «АЛЬФА-БАНК»
Приложение 3 Бухгалтерский баланс АО «АЛЬФА-БАНК» за 2018 г.
Приложение 4 Отчет о финансовых результатах АО «АЛЬФА-БАНК» за 2018 г.
Приложение 5 Индикаторы, применяемые для целей оценки кредитоспособности заемщиков – юридических лиц АО «АЛЬФА-БАНК» в 2016-2018 гг.